비트코인 옵션 만기 $165억 규모… 시장 양 방향 변동 가능성 향방 주목

 

암호화폐 시장이 또 한 번 중요한 전환점을 맞이하고 있다. 오는 주말, 총 165억 달러(약 22조 원) 규모의 비트코인 옵션이 만기를 앞두고 있는 가운데, 시장의 방향성이 어디로 움직일지 전 세계 투자자들의 이목이 집중되고 있다.

옵션 만기는 전통 금융 시장과 마찬가지로 가격 급등락을 유발할 수 있는 주요 이벤트다. 특히 이번 만기는 규모 면에서 이례적으로 크고, 비트코인이 사상 최고치에 근접한 상태라는 점에서 그 파급력이 더욱 클 것으로 보인다.

📊 이번 옵션 만기의 핵심 포인트는?

1. 만기 규모: 총 $16.5B, 역사상 최고 수준 중 하나

이번에 만기를 맞이하는 비트코인 옵션 규모는 165억 달러로, 2021년 말 이후 최대 규모 중 하나다. 이는 옵션 시장에 참여하고 있는 기관 및 고래(대규모 투자자)들의 포지션 청산 또는 롤오버 전략에 따라, 단기 가격에 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미한다.

2. 최대 고통 지점(Max Pain Point): 약 $65,000

현재 시장에서 계산된 ‘Max Pain Point’는 약 $65,000 선이다. 이는 옵션 매도자에게 가장 유리한 지점으로, 옵션이 이 지점에서 만기될 경우 가장 많은 손실이 발생하는 가격대를 의미한다. 이 근처에서 가격이 움직일 경우 시장 조정의 가능성도 배제할 수 없다.

🧭 양 방향 변동성 가능성 ‘상존’

이러한 옵션 만기 이벤트는 일반적으로 시장에 큰 변동성을 유발한다. 이번에도 예외는 아니다. 아래는 두 가지 시나리오다:

• 상승 시나리오: 비트코인이 만기 이후 $70,000 이상을 돌파할 경우, 공매도 청산(숏 스퀴즈)과 신규 매수세 유입으로 급격한 상승 가능성.

• 하락 시나리오: 반대로 $60,000 이하로 밀릴 경우, 롱 포지션 정리와 레버리지 강제 청산이 발생하며 단기 급락 우려.

옵션 거래량과 포지션 분포를 고려할 때, 만기 직후 24~48시간 내 큰 방향성 전개가 이뤄질 가능성이 높다.

🛡️ 투자자들이 유의해야 할 점

• 과도한 레버리지 회피: 변동성이 클수록 레버리지 사용은 리스크를 키운다. 보수적인 접근이 필요하다.

• 심리적 흔들림 경계: 단기 급등락은 결국 일시적일 수 있다. 장기적인 흐름을 읽는 것이 중요하다.

• 기술적 지표 참고: RSI, MACD 등 지표를 통해 과매수/과매도 여부 판단이 중요하다.

🧠 결론: ‘옵션 만기’ 이후가 진짜 시작