스트래티지, 비트코인 매수 중단…1분기 8조원 손실

“거침없이 사들이던 스트래티지도 멈췄다.”

미국의 유명 암호화폐 투자회사 스트래티지(Strategy Inc.)가 비트코인 매수를 일시 중단한다는 방침을 발표하며 시장에 적지 않은 충격을 안겼습니다. 특히 이 결정은 2025년 1분기 8조 원(약 60억 달러)에 달하는 평가 손실을 반영한 것으로 알려져 투자자들의 불안감을 자극하고 있습니다.

스트래티지는 2024년 하반기부터 공격적으로 BTC를 매입하며 ‘기관의 대표적인 비트코인 강세론자’로 꼽혀왔지만, 최근 변화된 시장 구조와 투자 손실이 방향 전환의 이유가 된 것으로 보입니다.

📉 1분기 손실 규모: 왜 8조 원까지 손실 났나?

공개된 보고서에 따르면 스트래티지의 비트코인 포트폴리오는 1분기 동안 크게 흔들렸으며, 그 손실액은 60억 달러 이상, 한화 약 8조 원 규모에 달하는 것으로 나타났습니다.

• 📈 평균 매입 단가: 약 $76,000
• 📉 1분기 평균 BTC 가격: $64,000 수준
• 💸 대규모 레버리지 및 ETF 보조 자산 포함

특히 시장이 ETF 호재 소멸, 금리 불확실성, 알트코인 조정 등으로 약세 전환되면서, 대규모 매수 전략이 오히려 독으로 작용했다는 분석입니다.

📌 매수 중단 이유는?

스트래티지 측은 “시장 상황이 예측보다 빠르게 바뀌었고, 단기 수익률보다 자산 보존이 우선인 시점”이라며 다음과 같은 이유로 매수 중단 결정을 내렸다고 설명했습니다:

• ⚠️ 시장 유동성 악화: 거래량 감소, 변동성 확대
• 📊 기술적 조정 구간 진입: RSI·MACD 등 지표 약세 전환
• 💱 달러 강세 기조: 리스크 자산에 대한 투자심리 위축
• 📉 기관 내부 리밸런싱 필요: 손실 축소 및 헤지 포지션 정비

이러한 배경 속에서 스트래티지는 “일시 중단일 뿐, 철수는 아니다”라는 점도 분명히 밝혔습니다.

🧠 시장 반응은 엇갈려

이 소식이 전해지자, 시장은 단기적으로 투심 위축 → 약세 흐름 강화로 반응했습니다. 하지만 일부 전문가는 이를 긍정적으로 해석하기도 했습니다.

✅ 신중론 지지:

• “오히려 과열된 매수세를 진정시킬 수 있다.”
• “기관이 손실을 인정하고 포지션을 재정비하는 과정은 건전하다.”

⚠️ 우려 확산파:

• “대표 기관의 후퇴는 시장 신뢰에 금이 갈 수 있다.”
• “ETF 투자 유입에도 제동이 걸릴 가능성.”

🧭 투자자 전략: 지금은 구조적 변화에 집중

✔ 1. 추세 전환 여부 확인 전 보수적 접근

스트래티지 같은 기관도 멈췄다면, 개인 투자자도 단기 상승 추세보단 중장기 흐름에 집중할 시점입니다.

✔ 2. 손실을 인정하고 전략 재설계

시장 하락기에는 “버티기”보다 분할 매도·리밸런싱 등 전략적 회복이 필요합니다. 특히 레버리지 사용자는 리스크 점검 필수입니다.

✔ 3. 메이저 중심 포트폴리오로 재편

BTC와 ETH 등 핵심 자산 비중을 높이고, 투기성 알트코인 비중 축소가 유효한 전략이 될 수 있습니다.

🔚 결론: ‘멈춤’은 후퇴가 아니라 다음을 위한 숨 고르기

스트래티지의 비트코인 매수 중단은 시장에 중요한 신호입니다. 단기적으론 불안 요인이 될 수 있지만, 과열을 식히고 방향성을 재정립하는 과정으로도 볼 수 있습니다.

“가장 강한 기관도 멈출 수 있다면, 우리는 더 유연해야 한다.”
지금은 수익보다 생존이 먼저인 시기. 투자자 각자의 전략을 다시 점검할 때입니다.📉