삼성전자 팹(Fab) 관련주 TOP7 | 국내 테마주

byhong2 • • 2 min read
삼성전자 팹(Fab) 인프라·유틸리티 관련주 TOP 7 : "공장 짓는 곳에 돈이 돕니다"

반도체 슈퍼사이클의 시작은 '공장 건설(CAPEX)'입니다. 삼성전자가 평택 캠퍼스와 미국 테일러 파운드리에 막대한 자금을 쏟아부을 때, 가장 먼저 수혜를 입는 기업들은 장비주가 아닌 '인프라·유틸리티' 기업들입니다.

배관 하나, 가스 공급 장치 하나까지 삼성과 직접 계약하거나 핵심 협력사로 등록된 '찐' 관련주 7선과 소재 히든 챔피언을 정리해 드립니다.

Part 1. 핵심 투자 포인트

[Fab 착공/건설] + [유틸리티 연결]
= "선행 투자(CAPEX)의 수혜"
(장비 반입 전, 가장 먼저 움직이는 섹터)
✅ 투자의 핵심은 '삼성과 직접 계약했는가(레퍼런스)'와 '필수 유틸리티(가스/화학/정화)를 담당하는가'를 확인하는 것입니다.
Check Point "삼성 연결고리의 유형을 파악하세요"
투자 관전 포인트 : 3가지 유형
  • 1. 시공/배관 (The Builders): 클린룸, 배관, 덕트 등 물리적 공사 수행 (한양, 세보, 성도)
  • 2. 공급 장치 (The Lifelines): 가스 및 케미컬 중앙 공급 시스템 (에스티아이, 케이씨)
  • 3. 환경/운영 (The Guardians): 유해가스 정화 및 온도 조절 (GST, 유니셈)

Part 2. [시공·설비] "팹(Fab)의 혈관을 뚫다"

반도체 공장의 뼈대와 가스/용수 배관을 만드는 기업들입니다. 삼성전자 팹 착공 뉴스와 가장 먼저 반응하는 '선행 지표' 성격을 가집니다.
인프라 대장 테일러 팹 CCSS
① 한양이엔지 (045100) — 글로벌 팹 파트너
선정 이유
삼성전자의 '주요 고객사'로 명시된 핵심 파트너로, 평택 캠퍼스뿐만 아니라 미국 테일러 파운드리 2차 배관공사(Sole Vendor급)까지 참여하며 가장 강력한 연결고리를 보유하고 있습니다.
투자 포인트 3가지:
  • 미국 팹 수혜: 삼성전자 미국 테일러 공장 건설 진행에 따른 직접적인 외형 성장 및 달러 매출 효과.
  • 기술 장벽: 단순 배관을 넘어 초정밀 화학물질 중앙공급장치(CCSS) 기술력을 보유하여 진입 장벽 구축.
  • 저평가 매력: 꾸준한 실적 대비 밸류에이션(PER)이 동종 업계 대비 낮아 밸류업 매력 보유.
배관/덕트 삼성E&A 평택 PJT
② 세보엠이씨 (011560) — 필수 설비의 강자
선정 이유
삼성전자 팹 공사의 주관사인 '삼성이앤에이'와 742억 원 규모의 평택 배관공사 계약을 체결하는 등, 삼성 반도체 공장 증설 시 하청 수주가 가장 확실시되는 기업입니다.
투자 포인트 3가지:
  • 확실한 레퍼런스: 삼성물산, 삼성이앤에이 등 삼성 계열 건설사로부터 지속적인 반도체 배관/덕트 수주.
  • 코팅 덕트: 반도체 팹 내부의 불소수지 코팅 덕트 시장에서 독보적인 기술력과 점유율 확보.
  • 재무 건전성: 무차입 경영에 가까운 탄탄한 재무 구조와 안정적인 배당 성향 보유.
종합 시공 클린룸 하이테크
③ 성도이엔지 (037350) — 하이테크 플랜트 설계
선정 이유
회사 사업 실적에 '평택 삼성전자 GAS & PCW PJT'가 실명으로 명시되어 있습니다. 단순 시공을 넘어 클린룸과 유틸리티 시스템의 설계부터 시공까지 턴키(Turn-key) 수행이 가능합니다.
투자 포인트 3가지:
  • 프로젝트 명시: 주요 실적에 삼성전자 평택 팹 유틸리티 공사를 직접적으로 언급할 만큼 신뢰 관계 형성.
  • 해외 확장성: 국내뿐만 아니라 중국 및 해외 반도체 현장 프로젝트 수행 경험 풍부.
  • 사업 다각화: 반도체 외에도 바이오, 디스플레이 등 하이테크 플랜트 전반으로 포트폴리오 확장.

Part 3. [장비·유틸] "공급하고 정화한다"

팹 완공 후 실제 가동을 위해 케미컬을 공급하고(Supply), 발생하는 유해 가스를 정화하는(Clean) 필수 장비주입니다.
CCSS 대장 공급계약 공시 HBM장비
④ 에스티아이 (039440) — 케미컬 중앙공급 시스템
선정 이유
삼성전자향 공급계약 공시가 가장 빈번하게 나오는 기업 중 하나입니다. 매출의 80% 이상이 CCSS(약품 자동 공급 장치)에서 나오며, 삼성 팹 증설의 필수재 역할을 합니다.
투자 포인트 3가지:
  • 독과점 지위: 반도체 CCSS 시장에서 40% 이상의 높은 점유율을 유지하며 안정적 매출 발생.
  • 리플로우 장비: 최근 HBM(고대역폭메모리) 공정용 리플로우 장비 수주를 통해 후공정 장비주로 재평가 중.
  • 공시 투명성: 삼성전자 등 주요 고객사와의 계약 체결 내용이 공시로 확인되어 투자 신뢰도 높음.
Gas/Chem 자회사 시너지 유틸리티
⑤ 케이씨 (029460) — 가스 공급 인프라
선정 이유
사명(Korea Gas etc.)처럼 가스 및 케미컬 공급 장치 제조가 본업입니다. 자회사(케이씨이앤씨 등)와 함께 설비 공사부터 장비 제조까지 유틸리티 밸류체인을 수직 계열화했습니다.
투자 포인트 3가지:
  • 핵심 고객사: 기업 설명 자료(IR)에서 주요 고객사로 삼성전자를 명시하며 오랜 협력 관계 유지.
  • 안정적 BM: 팹 증설 시 장비 매출 + 가동 시 소재/유지보수 매출이 발생하는 안정적 비즈니스 모델.
  • 자회사 가치: 반도체 장비/소재 관련 우량 자회사들을 보유하여 연결 실적 안정성 확보.
스크러버 칠러 ESG수혜
⑥ GST (083450) — 환경과 온도를 제어
선정 이유
유해가스를 정화하는 '스크러버'와 공정 온도를 조절하는 '칠러'를 삼성전자에 공급합니다. 팹이 가동되기 위해 반드시 필요한 환경 설비로, 삼성 CAPEX 집행 시 동행합니다.
투자 포인트 3가지:
  • 제품 포트폴리오: 스크러버와 칠러 매출 비중이 균형 잡혀 있어 특정 장비 투자 공백기에도 방어 가능.
  • 해외 서비스: 미국, 중국 등 삼성 해외 사업장에 동반 진출하여 유지보수 용역 매출 발생.
  • 액침냉각: 데이터센터 열 관리 기술인 액침냉각(Immersion Cooling) 신사업 모멘텀 보유.
Captive 유지보수 친환경
⑦ 유니셈 (036200) — 삼성 내 점유율 1위
선정 이유
리서치 자료에서 '삼성전자향 Captive(전속) 고객'으로 분류될 만큼 삼성 내 점유율이 압도적입니다. 스크러버/칠러 분야에서 삼성전자와 가장 긴밀하게 움직이는 기업입니다.
투자 포인트 3가지:
  • 높은 점유율: 삼성전자 내 스크러버 장비 점유율이 높아 팹 증설 시 수주 확실성이 매우 높음.
  • 유지보수 매출: 장비 납품 후 지속적인 유지보수(CS) 매출이 발생하여 현금 흐름이 우수함.
  • 친환경 공정: 반도체 공정의 탄소 중립 및 유해가스 처리 기준 강화로 고성능 스크러버 수요 증가.

Part 4. [Bonus] 공장 가동 동행주 (소재)

팹 건설이 완료되고 장비가 입고되면, 가동률에 따라 매일 소모되는 핵심 소재 기업입니다.
소재 대장 지분투자
[Bonus] 솔브레인 (357780) — 삼성의 소재 혈맹
선정 이유
삼성전자가 지분을 보유한 것으로 유명하며, 에칭가스(불화수소) 등 핵심 공정 소재를 공급합니다. 삼성 팹 가동률이 올라가면 실적이 즉각 반응합니다.
투자 포인트 3가지:
  • 지분 관계: 삼성전자의 지분 투자로 증명된 강력한 파트너십과 안정적인 공급망 지위.
  • 미국 진출: 삼성 테일러 파운드리 가동 시점에 맞춰 현지 공급 및 진출 기대감 유효.
  • 선단 공정: 3나노 등 미세 공정 비중 확대 시 고순도 정밀 화학 소재 사용량 급증.
EUV 소재 매출 1위
[Bonus] 동진쎄미켐 (005290) — 포토레지스트 국산화
선정 이유
삼성전자가 동진쎄미켐의 최대 매출처입니다. 특히 차세대 노광 공정인 EUV용 포토레지스트(PR) 개발 및 공급 성공으로 기술력을 인정받았습니다.
투자 포인트 3가지:
  • 매출 비중: 전체 매출에서 삼성전자가 차지하는 비중이 압도적으로 높아 삼성 성장의 직접 수혜.
  • EUV 모멘텀: 일본 독점이었던 EUV PR 국산화 성공 및 삼성 라인 공급으로 밸류에이션 재평가.
  • 소모품 특성: 반도체 생산이 지속되는 한 계속 쓰여야 하는 소모품으로 실적 변동성이 적음.

📋 삼성 팹 인프라 관련주 요약표

구분 종목명 핵심 연결 고리 (Key Factor)
시공/설비 한양이엔지
(045100)		 삼성 테일러 팹 배관, CCSS (주요 고객사)
시공/설비 세보엠이씨
(011560)		 삼성이앤에이 파트너, 평택 배관공사
시공/설비 성도이엔지
(037350)		 평택 삼성 PJT 실적 명시, 하이테크 시공
장비/유틸 에스티아이
(039440)		 CCSS 삼성 납품 공시 다수, HBM 리플로우
장비/유틸 케이씨
(029460)		 Gas/Chemical 공급 인프라, 자회사 시너지
장비/유틸 GST
(083450)		 스크러버/칠러 공급, 해외 사업장 동반 진출
장비/유틸 유니셈
(036200)		 삼성전자 내 스크러버 점유율 1위 (Captive)
소재 (Bonus) 솔브레인
(357780)		 삼성전자 지분 투자, 미국 팹 소재 공급
소재 (Bonus) 동진쎄미켐
(005290)		 삼성전자 매출 1위, EUV 포토레지스트

💡 투자 전 필수 체크리스트

✓ 투자 관전 포인트 3가지
  • 1. 신규 팹 착공 뉴스 (Trigger):
    평택 P4/P5 라인 가동 시점이나 미국 테일러 공장 추가 투자 뉴스가 나올 때 주가가 가장 먼저 반응합니다.
  • 2. 수주 공시 확인 (Fact Check):
    DART 공시에서 '단일판매ㆍ공급계약체결' 공시가 나오는지, 계약 상대방이 삼성물산/삼성이앤에이/삼성전자인지 확인하세요.
  • 3. 외국인/기관 수급 (Money Flow):
    인프라주는 시가총액이 크지 않아 메이저 수급(외인/기관)이 3일 이상 연속 유입될 때 강력한 시세가 나옵니다.
! 주의해야 할 리스크 3가지
  • 1. 투자 지연(Delay):
    반도체 업황 둔화로 삼성전자가 CAPEX 집행을 미루거나 취소하면 인프라주 실적은 즉각적인 타격을 입습니다.
  • 2. 원자재 가격 상승:
    건설/시공 관련주는 구리, 철강 등 원자재 가격이 급등할 경우 마진율(이익률)이 훼손될 수 있습니다.
  • 3. 수주 절벽 (Seasonality):
    대형 프로젝트가 끝난 후 다음 프로젝트까지의 공백기(보릿고개)에는 주가가 지지부진할 수 있습니다.
⚠️ 면책 조항 (Disclaimer)
본 게시글은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 종목의 매수/매도를 권유하지 않습니다. 투자에 대한 모든 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

최신 글 보러가기

4.94 / 169 rates
다음 이전